Капитальный экспорт

Национальный банк Украины ввел обязательное лицензирование операций по покупке отечественными компаниями акций украинских эмитентов у нерезидентов. И в тот же день соответствующее постановление НБУ зарегистрировало министерство юстиции. За длинной формулировкой скрывается вполне банальная схема, по которой из Украины только за прошлый год было выведено свыше $2 млрд.
Атака Нацбанка

О том, что подобное постановление подписано, журналистам сообщил на пресс-конференции в среду председатель НБУ Сергей Тигипко. «Мы очень спешили с принятием постановления и держали в максимальной тайне, потому что боялись, что за последние дни будет значительное давление на валютный рынок. Постановление НБУ предусматривает лицензирование таких операций. Уверяю, что легко получить такую лицензию без всяких оснований не будет возможным. Мы будем обращать тщательное внимание на цену акций и их покупателей-продавцов», – сказал председатель НБУ.

Как объяснил прессе господин Тигипко, такие меры Нацбанк принял для предупреждения оттока капитала из Украины путем «обратного выкупа акций». По словам главы НБУ, имеется в виду следующая схема: резидент Украины покупает украинские акции (как правило, неликвидные, не имеющие листинга и свободно продающиеся) по 1 грн. и продает по этой же цене оффшорной компании, которая впоследствии продает эти акции обратно резиденту Украины, но уже по 10 грн. В результате этого отток капитала из Украины составляет 900% на каждую акцию. Причем с каждым годом отток увеличивается: указанным путем в 2000 году из Украины было выведено $385 млн. в 2001 г. – $898 млн., – $2,271 млрд. И сделали это довольно известные банки, список которых Сергей Леонидович в субботу показал президенту и получил полное согласие на свои радикальные действия.

То, что первый решительный шаг регулирования на финансовом рынке касался рынка ценных бумаг, не случайно: эта сфера всегда доставляла нашему бедному государству массу хлопот. Правда, прежнее руководство Нацбанка от них не страдало. Наоборот, операции нерезидентов с ОВГЗ стали основой финансового благополучия ближайшего окружения Виктора Ющенко. Хотите подробностей? Пожалуйста.

Ющенко и его друзья

Помните такое название – «Первый Инвестиционный банк»? Это тот банк, наблюдательный совет которого Виктор Ющенко возглавил (правда, ненадолго) 27 мая 1997 года, будучи председателем правления НБУ.

Так вот, «Первый Инвестиционный» был уполномоченным банком по размещению облигаций государственного внутреннего займа на сумму 750 млн. грн. Основным клиентом банка являлась компания «Merrill Lynch International», самый большой коммерческий кредитор украинского правительства. Займ в 750 млн. грн. – это один из самых крупных внутренних займов, размещенных через «Первый Инвестиционный банк» с участием «Merrill Lynch International». На решении о выборе уполномоченного банка также стоит подпись Виктора Ющенко.

В докладе следственной комиссии парламента говорилось: факты позволяют сделать вывод о том, что на Украине сложилась еще одна финансовая группировка во главе с Ющенко, предметом «специального бизнеса» которой стали операции с облигациями внутренних займов по обслуживанию внешних и внутренних долгов государства, торговле валютой, использованию средств валютных резервов НБУ в коммерческих целях.

Схема, по которой работал «Первый Инвестиционный банк», следующая. В 1997 году Нацбанк заключил с инвестиционным банком «Merrill Linch International» девять форвардных контрактов на сумму $114,9 млн. Иными словами, НБУ обязался в октябре-ноябре 1998-го продать «Merrill Linch International» $114,9 млн. по курсу, зафиксированному сторонами в ноябре 1997 года (валютный коридор до конца января 1998-го составлял 1,75-1,95 грн./$, затем был изменен на 1,8-2,25 грн./$). Необходимость этих контрактов была обусловлена тем, что «Merrill Linch International» через «Первый Инвестиционный банк» продавал свои доллары, на полученную гривну скупал ОВГЗ, получал гривневый доход и страховал свою прибыль от риска девальвации гривны именно с помощью форвардных контрактов НБУ.

Гарантированно осуществить подобную сделку можно было только в том случае, если на все ключевые позиции – на валютной бирже (механизм для конвертации прибыли), в уполномоченном банке (агент для осуществления операций), в Нацбанке (точная информация о моменте и степени девальвации гривны) – расставить только участников операции. Что и случилось. Как известно, «Merrill Linch International» является самым крупным корпоративным кредитором Украины! Только на основании постановления Кабмина Украины №1369 от 8 декабря 1997 года «О дополнительном выпуске среднесрочных облигаций внутреннего государственного займа 1997 года» было эмитировано и размещено с участием «Merrill Linch International» ценных бумаг на 750 млн. грн.

Между прочим, перед назначением Ющенко на должность премьер-министра симпатизирующий ему метр финансовой журналистики Егор Соболев написал в «Зеркале недели»: «Фондовые торговцы помнят, что именно Ющенко был одним из проводников неконтролируемого прихода нерезидентов на внутренний рынок госзаймов в 1996 году, которые сначала развратили минфин, а годом позже отобрали у Нацбанка треть валютных резервов. Именно под давлением мнения главы НБУ и именно для обслуживания внутренних займов курс гривны укреплялся весь 1997 год, что болезненно отразилось на экспорте и дало слишком зеленый свет импорту. Валютные спекулянты могут рассказать, как непоследовательно, если не сказать истерично, повел себя Нацбанк в августе прошлого года, вначале пытаясь отправить гривну вслед за падающим рублем, а затем остановившись на полпути и признав ошибочность этого решения».

P. S. С тех пор прошло немало времени: облигации продавались плохо, пирамида развалилась, и нерезиденты, потеряв до 50% вложенных средств, вместо ожидаемой суперприбыли, перестали интересоваться ЦБ государства. Более того, западные инвестиционные компании стали утрачивать интерес к нашей приватизации, в то время как интерес отечественных брокеров, действующих в интересах оффшорных компаний наоборот вырос. И привел к возникновению новой схемы «экспорта капитала». Приведет ли решение Нацбанка к обратной тенденции – покажет время. Но важно, что на проблему, стоившую государству пару миллиардов, наконец обратили внимание…

54321
(Всего 0, Балл 0 из 5)
Facebook
LinkedIn
Twitter
Telegram
WhatsApp

При полном или частичном использовании материалов сайта, ссылка на «Версии.com» обязательна.

Всі інформаційні повідомлення, що розміщені на цьому сайті із посиланням на агентство «Інтерфакс-Україна», не підлягають подальшому відтворенню та/чи розповсюдженню в будь-якій формі, інакше як з письмового дозволу агентства «Інтерфакс-Україна

Напишите нам