Аналитики оценили слова президента США так, что правящая команда Белого дома, а также ее (команды и президента) спонсоры недовольны результатами политики Бернанке. Как известно, эта политика заключалась в раскручивании инфляции доллара и активном закачивании его в экономику. Но три волны так называемого количественного смягчения провалилась. Вместо выхода из кризиса получился вход в перманентный кризис. Причем «входной билет» уже обошелся американцам почти в $2,5 трлн.
Из этой суммы $1,7 трлн. было потрачено на первую программу количественного смягчения – QE1: она началась в 2008 году и была завершена в 2009 году. В рамках QE1 за казенные средства производился выкуп ипотечных облигаций и казначейских бумаг с постепенной девальвацией курса доллара. До исторических минимумов были снижены ставки по ипотеке, что стабилизировало обрушившийся в кризис рынок недвижимости.
Вторая программа количественного смягчения (QE2) проводилась с ноября 2010 года до июня 2011 года. На нее было выделено $600 млрд., и она привела к тому, что ФРС получила избыточную денежную массу вместо ускорения роста ВВП США и падение покупательной способности населения.
Третью программу по стимулированию экономики (QE3) – ее также называли «операция Твист» – скопировали с мер, применявшихся еще в 60-е годы. Тогда было приобретено казначейских ценных бумаг с дальнейшим сроком их погашения до 30 лет на сумму в $400 млрд. Данные средства планировалось получить за счет продаж ценных бумаг, срок погашения которых составлял не более трех лет. Но с уходом Бернанке существует вероятность того, что программа не будет выполнена до конца. Все зависит от того, кто займет его кресло.
Часть финансового лобби, которое «питается» щедротами ФРС, а так же аппарат и чиновники, близкие к ФРС, жаждут увидеть на этом посту Джанет Йеллен. Если ее назначат, она станет первой женщиной во главе ФРС в истории США
Часть финансового лобби, которое «питается» щедротами ФРС, а так же аппарат и чиновники, близкие к ФРС, жаждут увидеть на этом посту Джанет Йеллен. Если ее назначат, она станет первой женщиной во главе ФРС в истории США. Вместе с тем окружение Барака Обамы, а также часть столпов Уолл-Стрит ставят на Лоуренса Генри Саммерса – советника президента и бывшего главу Казначейства (в системе власти США – глава минфина). Эти две кандидатуры представляют собой классические противоположности, что придает кадровой интриге особую пикантность.
Джанет Йеллен – супруга нобелевского лауреата Джорджа Акерлофа, который получил премию за 2001 год вместе с «бунтарем» Джозефом Стиглицем и его единомышленником Майклом Спенсом. Он не столь радикален в критике нынешней политики ФРС и Белого дома, как его партнеры по научному поиску, но и не лоялен к идеям, которые воплощает в жизнь его супруга.
Джанет родилась в Бруклине, училась в Йельском университете. Преподавала в Гарварде. Возглавляла Совет экономических консультантов при президенте США (1997-1999 гг.). С 4 октября 2010 года – заместитель председателя Совета управляющих Федеральной резервной системой США.
Мы в свое время уже писали, что Йеллен – ближайшая соратница Бена Бернанке. Она вместе с ним разрабатывала нынешнюю программу стимулирования экономики. Поэтому ее назначение на пост уходящего шефа – это, по сути, консервация нынешней политики ФРС. Как написал один американский журнал, «эти двое – как человек и его тень. Если Бернанке уйдет, а Йеллен придет, то они будут определять курс американской политики, встречая вместе шабат по субботам».
Тем не менее, у Йеллен больше поддержке в прессе, чем у Саммерса. Конечно, не исключено, что это объясняется грамотным пиар-сопровождением ее карьерного броска. Тем не менее, в пользу кандидатуры Джанет приводят немало объективных аргументов.
Во-первых, она имеет больший опыт работы и глубокое знание системы ФРС (и с этим не поспоришь). Во-вторых, многие ее прогнозы сбываются. Так, в 2007 году она говорила об опасности, которую представляют проблемы на рынке рисковой ипотеки, хотя ее коллеги по FOMC их игнорировали. В-третьих, Йеллен – сторонник мягкой бюджетной политики, она продолжит дело Бернанке, и в этом плане является совершенно предсказуемой для рынка.
Как бы там ни было, но эра Бернанке заканчивается, и вряд ли «директором печатного станка» еще раз станет человек, утверждавший: «Если понадобится, мы будем разбрасывать деньги с вертолета!» и получивший за это прозвище «Бенни-Вертолет»
В отличие от нее, Саммерс ни разу не высказывался на тему монетарной политики, и поэтому рынок в своей массе не знает, чего от него ждать. Вообще, бывший глава Казначейства – это человек-сюрприз, если говорить о его кандидатуре на пост главы ФРС.
До недавнего времени Саммерса никто не рассматривал всерьез. Впервые о нем написал Эзра Кляйн в The Washington Post. Основные аргументы, которые он привел – доверие финансовых рынков и личное расположение Барака Обамы. Лоуренс – один из тех, кто недоволен идеологией Бена Бернанке. И при нем программы стимулирования экономики будут, наверняка, быстро свернуты. Известно также, что за Саммерсом стоят влиятельные вашингтонские чиновники, которые настоятельно советуют его кандидатуру Обаме.
И не только они. У Лоуренса Генри Саммерса достаточно влиятельных покровителей: публичных и непубличных. Он – член легендарного Бильдербергского клуба, занимал пост министра финансов при Клинтоне, был президентом Гарвардского университета. Еще раньше называл себя убежденным сторонником глобализации, протеже банкира и глобалиста Давида Рокфеллера (последнего главы банкирской династии) и учеником экс-министра финансов Роберта Рубина.
К тому же Саммерс – потомственный экономист, племянник двух лауреатов Нобелевской премии по экономике. Его отец – родной брат нобелевского лауреата Пола Самуэльсона, а мать – родная сестра еще одного нобелевского лауреата Кеннета Джозефа Эрроу.
К слову, Саммерс – не настоящая фамилия претендента на пост главы ФРС. Он родился в семье еврейских иммигрантов из Румынии, сменивших фамилию Самуэльсон на Саммерс. Фактически единственное, что роднит его с Йеллен и Бернанке, – это происхождение.
У кого же из двух претендентов больше шансов определять стратегию финансовой политики США и судьбу доллара? Букмекеры ставят на Саммерса. Основное объяснение: как удалось разведать журналистам, за последние два года Йеллен побывала в Белом доме всего один раз, а Саммерс – 14.
Тем не менее, на шансы мистера Лоуренса могут негативно повлиять две недавние публикации, которые (очень похоже) были организованы сторонниками Йеллен. В одной Саммерса обвиняют в том, что именно он – отец кризиса 2008 года, ибо на посту министра финансов США он отменил множество ограничений на работу финансовых учреждений, а также был лично замешан в нескольких случаях мошенничества.
Другая статья принадлежит перу еще одного лауреата Нобелевской премии Пола Кругмана. Она озаглавлена недвусмысленно: «Выбрав Саммерса, Обама может разочаровать своих сторонников».
P.S. Как бы там ни было, но эра Бернанке заканчивается, и вряд ли «директором печатного станка» еще раз станет человек, утверждавший: «Если понадобится, мы будем разбрасывать деньги с вертолета!» и получивший за это прозвище «Бенни-Вертолет».