Morgan Stanley’s Byron R. Wien, один из известнейших и уважаемых аналитических центров в мире, составил к Новому году список из «десяти сюрпризов». Списки десяти сюрпризов года уже который год становятся предметом для обсуждений в финансовом мире. Правда, прогнозы Byron R. Wien не всегда сбываются, однако именно этот центр в начале 2000 года говорил о катастрофическом падении акций предприятий «новой экономики» и предсказал, что цена на нефть превысит 30 долларов за баррель, пишет «Der Standard» …
Цены на нефть в 2005 году будут подвержены сильнейшим колебаниям. После того как цена барреля опустится до 30 долларов, из-за дисбаланса спроса и предложения она вновь поднимется и достигнет уровня в 60 долларов. Стратегические нефтяные резервы останутся стабильными, тем не менее американский конгресс даст разрешение на добычу нефти в национальном парке Аляски.
Правительство Буша будет продолжать политику поддержки сильного доллара. Но случится обвал, и за один евро будут давать 1,50 доллара, а курс доллара к иене составит 1:85. Европа и Япония будут стараться переломить эту тенденцию. Несмотря на слабость доллара, дефицит торгового баланса США будет нарастать.
Доходность десятилетних государственных облигаций США возрастет до 6%. Япония и Китай по различным причинам прекратят массированную покупку государственных облигаций США. Несмотря на то что инфляция будет оставаться умеренной и не перегреет экономику, эмиссионный банк США к концу года поднимет процентную ставку до 4,25%. Глава эмиссионного банка Алан Гринспен признает, что процентная ставка слишком долго находилась на очень низком уровне.
После продолжавшегося в течение двух лет роста американский рынок ценных бумаг останется на сегодняшнем уровне. Из-за увеличения процентной ставки, чрезмерного оптимизма инвесторов, роста напряженности в мире и ослабления валюты кривая индекса S&P-500;, несмотря на достаточно сильную экономику и рост прибылей, расти не будет.
Китай откажется менять свою валютную систему, юань по-прежнему будет привязан к доллару. Рост его экономики останется примерно на уровне 9%, инфраструктура и индустриализация будут и далее развиваться «в западном направлении». Рост цен на сырье будет продолжаться в течение длительного времени, и лидеры химической отрасти вроде Lyondell или Dow Chemical достигнут очень хороших показателей.
Япония скатится в рецессию, так как иена будет укрепляться, а экспорт в Китай не сможет уравновесить эту ситуацию. Инвесторы сомневаются, что Япония сможет существовать как страна высоких цен в окружении стран с низкими ценами. Индекс Nikkei-225 вернется к отметке 10000.
Население пресытится силовой политикой Владимира Путина. Разоблачения широко распространенных случаев коррупции приведут ко второй русской революции, и Путин уйдет. Экономика рухнет, рубль покатится вниз, российский рынок ценных бумаг потеряет 25%.
Нефтяные и газовые компании будут биться за американский рынок, акции энергетических концернов пойдут вверх. Лидерами рынка будут Weatherford и Halliburton. Продолжится рост цен на уголь, перспективы компаний Peabody и Consol Energy значительно улучшатся.
Цены на кукурузу, сою и пшеницу резко возрастут, потому что лето будет или слишком жарким, или слишком холодным, а спрос во всемирном масштабе будет только расти. Больше всего от этого выиграют Archer Daniels Midland и Bunge.
Правительство Буша зайдет слишком далеко по пути регулирования национальной экономики. Демократы и республиканцы выступят против приватизации предприятий социального сектора.