В предыдущих публикациях, в частности в статье «Пророки быстрого реагирования», мы уже писали, со ссылкой на «Укррудпром», что специалисты американской компании World Steel Dynamics (WSD) в середине октября выступили с прогнозом, в котором предсказывали замедление темпов роста в мировой металлургической отрасли и снижение цен на стальную продукцию в ближайшие месяцы.
Мы писали, что, по мнению американцев, в четвертом квартале текущего года мировое производство стали возрастет только на 3,7% по сравнению с показателем аналогичного периода годичной давности (по данным за первые три квартала текущего года рост составил 8,5%). Кроме того, специалисты WSD ожидают к концу года падения мировых цен на горячекатаные рулоны до $640 за тонну FOB.
«Следует отметить, что в этом отношении прогноз WSD исполнился досрочно. В начале второй половины октября украинские и китайские компании уже понизили цены на горячий прокат до около $630-650 за тонну FOB. Из-за накопления излишков продукции в последние несколько недель и общей неблагоприятной обстановки на мировом рынке поставщикам придется идти на все более значительные уступки…», – резюмирует сайт.
Проблема в том, что украинские производители не могут столь оперативно реагировать на изменения конъюнктуры и вовремя снижать темпы производства. Чтобы не оказаться заваленными товарными остатками они вынуждены резко снижать цены. Так же поступают и китайцы, которые понизили свои цены до самого низкого уровня за год, хотя и уменьшили при этом выплавку на 17% (только октябре в стране было остановлено более 60 печей).
В результате и возник парадокс, который так сильно удивил экспертов. Прогнозы большинства аналитиков о том, что в ноябре среднесуточная выплавка стали в Украине составит, в лучшем случае, 92-93 тыс. тонн (минус 7-8% к октябрю), не оправдались
В результате и возник парадокс, который так сильно удивил экспертов. Прогнозы большинства аналитиков о том, что в ноябре среднесуточная выплавка стали в Украине составит, в лучшем случае, 92-93 тыс. тонн (минус 7-8% к октябрю), не оправдались. Украинские метпредприятия по итогам ноября выплавили больше металла, чем ожидалось. В целом производство стали уменьшилось лишь на 4,6%, или на 138 тыс. тонн, по сравнению с октябрем (до 2867 тыс. тонн).
Правда, в декабре аналитики снова ожидают очередного спада продаж, прогнозируя улучшение ситуации на рынке не ранее конца I квартала 2012 года. Но многие из них уже не решаются давать однозначные пессимистичные прогнозы. Тем более, что в декабре на руку металлургам сыграет сезонный фактор – близость китайского Нового года: как правило, в это время производство метпродукции увеличивается на 4-6% в сравнении с ноябрем. Всего же, в январе-ноябре 2011 года производство стали в стране увеличилось на 7,1%, по сравнению с январем-ноябрем 2010 года.
Честно говоря, радоваться этому или нет, я не знаю, поскольку секрет сохранения объемов производства прост – он в снижении цены. Эксперт центра CASE-Украина Евгений Дубогрыз подсчитал, что с конца августа до начала ноября цены на произведенный украинскими предприятиями металл снизились, примерно, на 15-16%. Это, значит, что упала прибыль, уменьшились налоговые поступления и экспорт (в денежном выражении), при сохранении довольно высоких объемов производства и продаж.
С другой стороны, такой вариант, наверняка лучше, чем сокращение производства, потому, что не влечет за собой увольнение (пусть даже временное) рабочих. Или сокращение трудовой недели наполовину. А при нынешней нестабильной ситуации в социальной сфере нам еще не хватало протестов металлургов и шахтеров, которые напрямую зависят от положения дела у сталеваров.
Впрочем, главным остается вопрос, удастся ли украинским производителям заработать прибыль. Здесь все не так радужно, как в сырьевом сегменте
В следующем году, по мнению специализированного ресурса УГМК, отрасль сумеет, как минимум, сохранить нынешний уровень рентабельности и прибавить в объемах производства. Ссылаясь на оценку ОП «Металлургпром», УГМК пишет, что в 2012 году металлурги выполнят производственную программу, предусматривающую рост производства чугуна на 3,8%, до 30 млн. тонн, стали — на 5,5%, до 36,5 млн. тонн, проката – на 2,1-2,7% до 33,5-33,7 млн. тонн.
Поможет им в этом снижение цен на сырье: в 2012 году должны подешеветь железорудное сырье и коксующийся уголь. В то время, как на мировых региональных рынках лома черных металлов из-за сокращающегося предложения ожидается рост цен. Что нам, как раз на руку, ибо лом мы любим и умеем продавать на экспорт.
Впрочем, главным остается вопрос, удастся ли украинским производителям заработать прибыль. Здесь все не так радужно, как в сырьевом сегменте. УГМК пишет, что рассчитывать на существенное повышение цен на металлопродукцию в ближайшей перспективе эксперты не рекомендуют. В 2012-ом стоимость продукции отечественных металлургов будет несколько ниже показателя 2011 года. Снижение отпускных цен на металлопродукцию в I кв. 2012 года, по прогнозам эксперта, составит 6% по сравнению с IV кв. 2011-го.
В целом в 2012 году, как ожидают эксперты, цены на готовую металлопродукцию украинского производства снизятся, а вот рентабельность украинской металлургии по шкале EBITDA вырастет и составит порядка 5%. Это низкая отметка, учитывая, что наши российские конкуренты рассчитывают на рентабельность выше 20%, у развивающихся рынков предел 15%, у развитых рынков – 10%.
Подводя итоги можно сказать, что, по мнению аналитиков, в 2012 году ситуация в украинском сталелитейном секторе будет оставаться сложной, однако оснований для повторения кризисного сценария 2008-2009 гг. на сегодня нет. Оптимистичный сценарий развития мировой экономики позволит рассчитывать на традиционное весеннее оживление спроса на металлопродукцию, а II-м полугодии 2012 года – на общее улучшение ситуации в отрасли. Однако, как показывает опыт ноября, реальность может оказаться еще оптимистичнее прогнозом. Будем на это надеяться…