Пока страна барахтается в имиджевом дерьме самой высокой пробы – начиная от «оффшорной панамки» и заканчивая увядшими голландскими тюльпанами, гривна уверенно задвигает доллар. С отметки в 27 грн./$ она спустилась в обменниках до 25 грн./$. И только вчера, на фоне карусели с согласием-несогласием Гройсмана «жениться» на Кабмине, а Сени оттуда телепортироваться, прыгнула на отметку 25,5 грн./$. Что за чудеса стабильности творит Нацбанк? В чем подвох? И чем модные бутики обидели «бабу Леру», которая обвинила их в инфляции? До этого виноватыми были пенсионеры и бюджетники, если помните…
Начнем с гривны. Точнее, с вопроса, почему она укрепилась. Предпосылок к этому никаких нет – кредит МВФ нам не дал, ЕС урезал помощь до размера мелких целевых грантов, американцы обещают $1 млрд. кредитных гарантий новому правительству, но, как учит народная украинская мудрость, «обіцянка цяцянка, а дурневі радість». Правда, всегда давали, когда обещали. Но сейчас могут и передумать: учитывая близость президентских выборов в Штатах, такой сценарий весьма реалистичен.
Тогда почему же? Ответ банален: на валютном рынке сформировался временный излишек валюты. Интересно, как это могло получиться при ошеломляющем падении экспорта и сворачивании деловой активности в целом?
Во-первых, есть фактор, известный только специалистам – законодательное требование к банкам увеличить свой капитал. То есть провести докапитализацию. Согласно закону, уставный капитал действующих банков на 17 июня 2016 года должен быть не менее 120 млн. грн. и должен постепенно увеличиться до 500 млн. грн. до 11 июля 2024 года. На конец текущего года банки должны были иметь капитал не менее 300 млн.
Сегодня только чуть больше 40 банков располагают капиталом свыше 300 млн. грн. Остальным нужно было «пополняться». Для этого многие банки продавали валюту из загашников, чтобы накопить гривны к часу Х – 17 июня. Как правило, это небольшие и средние банки.
Сегодня только чуть больше 40 банков располагают капиталом свыше 300 млн. грн. Остальным нужно было «пополняться». Для этого многие банки продавали валюту из загашников, чтобы накопить гривны к часу Х – 17 июня. Как правило, это небольшие и средние банки
Но 7 апреля стало известно, что Национальный банк Украины пошел на уступки банкам и смягчил график их докапитализации. "После длительного обсуждения с банкирами, Независимой ассоциацией банков, профильным комитетом регулятор принял решение смягчить график увеличения минимального капитала банков. Мы прислушались к ряду весомых аргументов: невозможность использовать прибыль 2016 года для докапитализации, продолжительность законотворческих процедур, которые бы упростили процедуры объединения банков или отказа от банковской лицензии, длительное время для поиска инвестора в текущих условиях", – отметила заместитель председателя НБУ Екатерина Рожкова.
В среде банкиров, не приближенных к «телу», это вызвало возмущение. «Нацбанк и крупные банки, сговорившись, удерживали низкий курс гривны, чтобы обобрать небольшие банки, продававшие валюту для докапитализации 17 июня, – сказал нам источник в банковской сфере. – Валерия Гонтарева с самого своего «восшествия на трон» объявила войну небольшим банкам. Известно ее высказывание, что банковская система держится только на 30 крупнейших банках, остальные надо чистить. Спекуляции с курсом гривны, видимо, входят в набор чистящих средств», – подытожил наш собеседник.
Что любопытно, излишки валюты банки купить не могут – это монополька НБУ. Как отмечают СМИ, требования НБУ не позволяют банкам покупать безналичную валюту в свою валютную позицию в объеме больше 0,1% от значения регулятивного капитала банка в день. «Чтобы не нарушать этот норматив, банки продают ранее купленную в этот же день валюту. Одним из покупателей выступает НБУ. Он выкупает излишки валюты на соответствующих аукционах», – говорит директор казначейства «Ощадбанка» Владимир Исаков.
Второй причиной удешевления доллара является то, что Нацбанк «рубит внешние контракты» и под любыми предлогами валюту банкам не продает. Эта причина связана с первой.
Третий фактор иллюзии стабильности гривны – в пирамиде ОВГЗ. Нацбанк принуждает банки продолжать практику скупки у Минфина валютных облигаций внутреннего госзайма (ОВГЗ). Еще раз повторяю – заем внутренний (не евробонды), но облигации номинированы в валюте. И платить за них надо валютой.
В последнее время был отмечен рекордный объем добровольно-принудительной продажи ценных бумаг Минфина банкам. Только на аукционе 5 апреля первичные дилеры купили двухлетние долговые бумаги на $651,1 млн. Всего за конец февраля – начало апреля Минфин получил от банков $1,6 млрд.
Упасть гривна может по разным причинам. Например, если в Нацбанк зайдет Арсений Петрович. Тогда гривну специально обвалят, чтобы отбить Сене президентские амбиции. Но и без ухода Гонтаревой гривна имеет все шансы обвалиться. Просто потому, что ресурсов удерживать курс без потребности в ее продаже банками у него нет
Как пишут экономические издания, за этот счет правительство смогло рассчитаться с долгами перед внешними кредиторами государства. На погашение и обслуживание внешнего долга ушло $853,2 млн., в том числе на обслуживание евробондов – $473,3 млн. МВФ заплатили $11,4 млн. Заметим, как только НБУ утвердил постановлением №242 новый смягченный график докапитализации, доллар сразу подрос в обменниках.
Кстати, вчера директор департамента открытых рынков Нацбанка Сергей Пономаренко сообщил, что НБУ планирует разрешить банкам изменять курсы валют в течение дня. Этого права они были лишены после кризиса 2008 года. Пойдет ли это на пользу курсовой стабильности? Сомневаюсь. Но если Нацбанку хочется поиграть в либерализацию, почему бы им нет. Еще и продажу валюты по паспортам хотят отменить. Наконец-то!
Теперь о волнующем – о бутиках. В НБУ сделали заявление, что в марте 2016 года одежда и обувь подорожали на 10,7% по сравнению с февралем. Это связано с поступлением в продажу товаров новых коллекций.
Конечно! Коллекции виноваты! Расшатывают экономику, которая и так чувствует себя как свинья на лабутенах. Как тут не вспомнить январское заявление главы Национального банка, что вина за обвал гривны лежит на пенсионерах и бюджетниках.
Напомню, что Гонтарева тогда заявила, что непростая ситуация на валютном рынке в первую очередь вызвана сезонными факторами – большим количеством праздничных дней в январе. Поэтому спрос на валютном рынке превысил предложение. Наконец, в конце года бюджетники и пенсионеры досрочно получили причитающиеся им выплаты, и это привело к дисбалансу на рынке. Кошмар!
Вырисовывается мистическая картина. Гонтарева – в белых угги. Пенсионеры на лабутенах. Где-то маячат докапитализирующиеся банки. И Минфин с увесистой пачкой валютных займов: «кто возьмет билетов пачку, тот получит водокачку».
Чего ждать в этом случае простому маленькому украинцу, разочаровавшемуся во всем и даже в банке «Хрещатик»? Украинцу следует готовиться к росту курса доллара и падению гривны. Потому что искусственное сдерживание спроса – это как зыбкая плотина. Если водоем наполнится по-настоящему, то прорвет.
Упасть гривна может по разным причинам. Например, если в Нацбанк зайдет Арсений Петрович. Тогда гривну специально обвалят, чтобы отбить Сене президентские амбиции. Но и без ухода Гонтаревой гривна имеет все шансы обвалиться. Просто потому, что ресурсов удерживать курс без потребности в ее продаже банками у него нет. И пока не ожидается – в обозримом будущем. В общем, можно только позавидовать тем осведомленным, благодаря близости к Нацбанку, людям, которые хорошо затарились на низком курсе доллара и ждут удобного момента, чтобы продать доллары и евро по новой, более высокой цене. Такие вот расклады…